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ありがとう ディープインパクト

お金の話ではないですが、これは記事にしないわけにはいきません。

本日、ディープインパクトが死去したとの報道がありました。

ただただ哀しい気持ちです。

ディープインパクトがデビューした2004年、東京競馬場からそう遠くない大学に地方から上京し進学しました。大学生の頃はよく友人と東京競馬場に行きレースを見ていました。
2006年、凱旋門賞を負けたディープが帰国して一発目のジャパンカップ、ディープが1着でゴールした瞬間、歓喜の渦の中で見知らぬ隣の人と握手していたことが良い思い出です。

ディープがいたから競馬にのめり込めました。
ディープがいたから今も競馬を楽しんでいます。
ディープがいたからキズナ、ジェンティルの姿が見れました。

ありがとうディープインパクト

獣医学が馬の骨折を克服できる日がいつか来ることを願っています。

ゆっくりと眠って欲しいです。
ご冥福をお祈りします。

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テーマ : つぶやき - ジャンル : 株式・投資・マネー

千趣会が好決算なのか?

先週、千趣会が2Q決算と業績予想の修正を発表しました。

結論から言えば売上高は下方修正で経常利益・純利益は上方修正でした。
直後からネットでも業績回復について良し悪しが入り乱れた意見が散見されますが、結果的には翌日の株価は10%以上の上昇、本日も3.5%の上昇となり市場からは評価されたようです。

個人的には良い決算だと思っています。数字を見ていきましょう。

千趣会資料
<千趣会 決算発表資料より>

売上高は確かに減っていますが、しっかりと減価低減ができており販管費も%で言うと少し増えてますがしっかりと抑制できていると思います。
これが成長企業なら利益が増えても売上高が増えないとダメだ!と言うところですが、千趣会は残念ながら成長企業ではありませんし、経営危機にある企業は下手に増収を目指すより先ずは無駄を省いて利益を上げるという方向性で良いと思います。

会社もちゃんとそれを意識していることがわかります。

千趣会資料2
<千趣会 決算発表資料より>

この方向性をしっかり打ち出し、それを確実に遂行できているという点で今回の決算は評価に値するのではないかと思います。特にベルメゾン事業の規模適正化は勇気のある判断だと思います。

おかげで自分のたった1単元の保有株はプラ転しました(笑)
資金があればピーターリンチの言うところの業績回復株として中期的目線で投資してみるのも面白そうですが、まだ投資資金が少ない自分としては、これに大金を出せるほどのリスク許容度はありません。
そして超長期で見るなら、やはりカタログ通販に未来があるようには思えないので、事業継続という観点ではまだしも成長という観点では売上を増やせるような新しい柱が欲しいと思っていまいます。

でも良い勉強として引き続き千趣会の動向には注目していきたいです。


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テーマ : 株主優待 - ジャンル : 株式・投資・マネー

ツクルバ補欠当選でした。

24日にIPO『ツクルバ』の主幹事 大和証券より補欠当選の通知を頂きました。

当選本数が多かったので当たるかもな〜なんて思ってましたが、まあそう上手くはいきませんね(^_^;)
その他、みずほ証券、SBI証券、いちよし証券は敢無く落選となっております。

ツクルバ

今まで補欠当選が繰り上がったことはありませんが、可能性が0でない限りは申し込もうと思います。なんといっても過去にはS級中のS級銘柄サーバーワークスが大和証券で繰り上がった方が居たようですからね!


梅雨もあけて暑い季節が到来です。
みなさま体調を崩さぬようご自愛くださいね。

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テーマ : IPO - ジャンル : 株式・投資・マネー

特別支出が特別じゃなくなりつつある...

みなさん家計簿はつけていますか?

我が家は夫婦共働きであり収入は合算した上で、各々のお小遣いを割り当てる方式です。その上で共通の財布について家計簿をつけています。だいたい週に1回ほど夫婦で一緒に家計簿をつけることでお金に対してフラットに遠慮なく話しをできるようになっています。

さてそんな家計簿ですが、あまり細かく項目を分けても疲れてしまうし、ざっくりと支出を分類して無駄遣いがないかをチェックしています。住宅費、水光費、通信費、食費、日用品、保険料、特別支出となっています。娯楽費はだいたい各々の小遣いから出しており、家族全体の娯楽イベント等は特別支出に含んでいます。

そこで表題の特別支出ですが、具体的には毎月?隔月?定期的にほぼ確実に発生する費用以外のものはこれに入ります。なので様々なものが分類上、特別支出に該当しやすいという性質は持っています。
ですが、最近は特別支出が多すぎて最早特別でもなんでもないんじゃないかと思うようになってきました(^_^;;)

ここ数ヶ月の特別支出

・デスク ¥21,600
・仕事で使う道具(mustではない)¥32,400
・恩師の教授就任パーティー代 ¥20,000
・町内会費 ¥4,000
・お世話になった人へのお礼 ¥5,160
・客用布団関連 ¥23,500
・炊飯器 ¥59,800

世話になった方へのお礼や町内会費など必要不可欠な支出もありますが、それ以外にも結構ありますし、また値段が高いですね。毎月の基本生活費だけならそんなに多くない(と思っている)我が家ですが、この特別支出が毎月発生していることによりやや貯蓄ペースが停滞している印象もあります。

毎月必ず計上されるならば特別って言葉は適切じゃない気も...

貯めてばかりで使わないのも良くないことですが、使いすぎも考えものです。最近は洗濯機の調子が悪いので、買い替えの時期も迫ってそうです。ヤマダ電機の優待が9月分から夫婦2人分+長期優遇分も頂けることになるので、それまでもって欲しいです(笑)

なんかまとまりのない記事ですいません。

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PR TMESを買い増してみた。

ちょうど1週間前にPR TIMESの1Q決算があり、前々回記事にしました。

そこでも書きましたが、増収増益で良い決算ですが2Q以降で多大な広告宣伝費を計上する予定なので、それがどう評価されるか分からない状況でした。

3連休を挟んで火曜日、7.4%の上昇!!!

市場はこの広告宣伝費を認めくれたということでしょうか?
それは分かりませんが、2-4Qで増益幅が圧縮されても売り込まないでいてくれると嬉しいです。

それはさて置き、この市場の反応を受けて自分は火曜日の終値で100株買い増ししました。
もしこの決算で売られるなら、下落が落ち着いたあたりで購入しようかと考えていたのですが、嬉しいことに上昇してくれました。そうなると迷いが生じてきます。

高値掴みになるんじゃないかな〜
購入単価がかなり上がっちゃうな〜


なんてことばかり考えてしまいます。
しかし成長株投資では基本的に順張りでいこうと自分に言い聞かせているので、ここで買えないでどーする!
意を決して大きく上昇した日の終値で買うという行動に出たわけです。この行動が正しかったかどうかは分かりませんが、取り敢えず今週は素晴らしい上昇を見せてくれています。まあ昨日はヒヤヒヤしましたが(笑)

勝っているポジションを買い増す

これは順張り系の投資家さんやモメンタム投資の本でよく言われていることです。心理的にはやや抵抗がありますが、自分はこれに従ってみたいと思います。

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早速売ってしまった新日本製薬...

7月6日の記事で新日本製薬のIPOセカンダリー的な投資を試してみたことを綴りました。

それが早くも売却という結果に...

初値が50%以内の上昇率だと、その後プラスリターンとなっていることが多いというデータを基に買ってみました。それでも条件にあてはまっていれば何でも良いというわけではないので、それになりにファンダメンタル面も考慮して買ったつもりです。

買ってから勢いよく上がっていきましたが、下がり始めると早く一気に下げました。もともと試験的な売買だったため含み損に陥るのは嫌だったので買値の少し上に逆指し値をしていました。そして敢え無く大した利益も出ぬまま約定です。

やはり、上場して間もない銘柄は乱高下が激しいので、数週間から数ヶ月して値動きが落ち着いてからの方が良いんでしょうか。売却の目標をロックアップ回解除付近や優待新設としてましたが、そのくらいのスパンで考え且つ含み損を抱えないとなると、上場直後で買うのはやはり難しいですね。
上場直後はもっと需給面で動くでしょうし、短期売買に徹し、今回のように長い上髭を付けた時点で売却しておけば少しの利益は出た気がします。
そもそも初値上昇率50%以内のIPO株がプラスリターンというのも、もう少し細かく期間等を考察しないとダメですよね。当たり前の話で申し訳ないですが(>_<)

うーん、色々難しいですが経験を積むしかないですね。
このIPOセカンダリー的な売買やもう少しテクニカルを重視したモメンタム投資とかは今後試していきたい投資法です。

メインの投資法は中期(1-3年くらい)の成長株投資で行きたいと思っていますが、いかんせん投資スタイルも確立できていないヒヨコレベルの投資家ですから、今後も色々模索していこうと思います。

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PR TIMESの1Q決算 良い感じかと 

一昨日、PR TIMESの1Q決算が発表されました。

PR TIMESはプレスリリース配信サイトを運営しており、いわゆるプラットフォームを提供し、それを(多くの場合)月額課金で利用してもらうストックビジネスです。
今まさに成長の真っ只中にいるようなイケイケの企業ですね。

それでは1Qの業績です。

PR 業績
<PR TIMES決算説明資料より>

前年比で28.1%の増収で50.7%の営業増益です。営業利益率が前期のどの四半期よりも高いのも良いですよね。
通期進捗率は売上高で23.6%、営業利益で31.5%と順調で前期よりも良い進捗率です。


しかし、PR TIMESの決算資料には『通期業績予想の達成を楽観視できない』と記載されております...


その記載の基となっているのが広告宣伝費です。

PR広告宣伝費
<PE TIMES決算説明資料より>

今期は5億5千万円の広告宣伝費を見込んでいます。前期が3億47百万円ですから58.5%の増加となります。2-4Qで見ると上図のように70.8%も増加です。因みに2期前は1億72百万ですので、前期も比率で見れば100%以上広告宣伝費は増加しています。

これをどう捉えるかですよね。

私は既にある程度のシェア・利用企業数をもっているPR TIMESが更に成長するためには必要な出費かと思います。もっと具体的に言うならば会社が掲げている2020年度に利用企業5万社にするというミッション達成には必要であり、PR TIMESもこの目標に対して妥協なく取り組んでいるという攻めの姿勢の表れかと思っています。

これを許容するのはストックビジネスだからというのもあります。
大量の広告宣伝費を投入し一度利用企業となってもらえば、その後に広告宣伝費を抑制したところでストック収入は持続します。そこまで到達すれば利益率も更に上昇するはずです。勿論そのためには利用し続けてもらうために魅力あるプラットフォームで有り続けなくてはいけません。なので提携メディアの増加といった企業にとって効果が出るプレスリリースが行えるような努力も必要です。


さてこの決算を受けて今週の株価はどうなりますかね?
個人的には地合いのことはさておき、下落するようならもう一単元買いたいですね。

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ナルミヤの決算が素晴らしいものの株価は...

一昨日、優待PFの銘柄で含み益を出してくれている一翼であるナルミヤインターナショナルが1Q決算を発表しました。

個人的には予想外に素晴らしい決算で、これは先々が楽しみになったなと評価していました。決算発表前の終値が1413円でしたが、その日のPTSでは1522円まで買われていました。

なので期待して翌日(7/11)の株価を確認したら終値1422円...

もう少し上昇してくれても良いんでないの??
PTSは参加者が少ないから片寄った株価が形成されることは分かってますが、決算内容的にはもっと上がって良いでしょう!と言いたいです。

決算内容はこんな感じです。

ナルミヤ業績

営業利益で言うと30.7%の増益で通期進捗率も32.4%です。
月次である程度順調なのは分かってましたが、利益率の改善までは分かりません。今回の決算で利益率も改善傾向にあることが分かって安心しました。
因みにハートフィール買収分で凄く上乗せしているのかと言うと大したことありません。売上7725百万のうち260百万なので3%ちょっとの割合です。既存事業が頑張っているんですね。

ナルミヤ新規事業
<ナルミヤインターナショナル決算資料より>

それに今後への成長戦略として上図のように新規事業も起こしています。まあ売上的にはまだまだ微々たるものでしょうけど、行動することが大切です。
などなど考慮するとナルミヤはまだ株価上昇余地があるだろうと思います。自分はナルミヤはそもそも優待新設目的で保有してますが、これなら中期のキャピタルゲイン狙いで買っても良いんじゃないかと思います。


では何故この決算で株価上昇しなかったのか?幾つか考えられます。

①この業績は織り込まれていた
②上方修正がなかった
③優待新設がなかった
④子供向けアパレルの成長なんて続かない懸念


5月中旬からナルミヤの株価はずっと右肩上がりだったので①の業績を織り込んでいて材料出尽くしの線はあり得るかもしれません。また市場は強欲ですから②、③のように期待していた発表がないと失望してしまうのかもしれません。
④についてはしょうがないです。自分も子供向けアパレルを長期の成長株として保有しようとは思いません。でもだからこそこの決算内容に意味があるんです。
まあ昨日あまり上昇しなかったのは①〜③あたりが原因ですかね。ただ結局全ては後付けですヽ( ´_`)丿


1日置いて今日爆上げなんてないかなと都合よく期待しています(笑)
これを書いている現在(夜中です)ダウは最高値27000ドルに到達しています。
でもこういった翌日って大型株ばっか上がって小型株はイマイチだったりするんですよね。

株は難しいですね。


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配当って悪くないなと思った件...

先月末にGLサイエンスから配当金と優待を頂きました。

GLサイエンスは目指せ1億PFで保有していた銘柄で5月の本決算発表前に全売却しました。でも権利日時点では保有していたので配当&優待を頂けることになりました。
自分は目指せ1億PFでは配当や優待というのは銘柄選定する上で殆ど気にしてません。むしろキャピタルゲインを最大限にするには配当やら優待やら実施せずに、会社が成長のためにその資金を有効活用してくれれば良いと思っています。

しかし、6月の目指せ1億PFの成績は配当金が無かったとするとマイナスでした。GLサイエンスの配当が40円×400株分、しかもNISAだったため税金かからず、大きいですね。これで何とか6月マイナスを回避できたことで配当悪くないな...
と自分勝手に思ってしまったわけです。調子が良いですね(笑)
その上、優待でVISAギフトカード1000円分まで頂いてしまって。GLサイエンス、良い銘柄です。配当と優待を貰ったからではないですが、また半導体関連が落ち着いてきたら購入を検討しても良いと思ってます。


GL優待


とは言うものの、目指せ1億PFの銘柄選定では配当&優待を気にしないというスタンスはこれからも変わりないでしょう。

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短期投資として新日本製薬を買ってみた。

昨年からIPO投資をしてますが、IPOセカンダリー投資というのはトライしたことがありませんでした。

自分の認識ではIPOの初値後まもない乱高下に乗って儲けるのがIPOセカンダリー投資との認識でした。なのでIPOして半年から1年程たった銘柄は結構注目してますが、セカンダリーとの認識はありません。

今回はIPOして4営業日後(7/2)の新日本製薬を購入してみました。
購入株価1,629円、時価総額340億、PER19.4倍、PBR3.26倍、自己資本比率65.8%、流動比率300%です。
新日本製薬は化粧品、健康食品、医薬品の販売を行っています。その売上構成比が下記です。


新日本製薬・売上


正直、ちょっと偏りすぎですよね。
まあスキンケアブランドのPERFECT ONEで成長してきた会社ですので仕方ないのかもしれません。近年は海外展開にも力を入れてますが、まだその割合は微々たるものです。逆を言うと海外での伸びしろは大きいかもしれませんね。


新日本製薬・業績


業績は売上・経常利益ともに右肩上がりで、高成長ではないですが緩やかに着実に成長を遂げています。
経常利益率は2桁いってくれると嬉しいんですけどね。


新日本製薬はIPOが決まった段階で調べて、投資先としては結構面白そうかなと思っていました。しかし、IRにある成長可能性に関する説明資料(上図等)を読んで長期保有を前提とした銘柄としては無しかなと判断しました。
更なる海外展開やEC販売チャネルの強化などにより成長余地はまだあると思いますが、いかんせんPERFECT ONE頼みの感が否めません。インバウンド需要等の良い側面はあると思いますが競合も多い業界でもありますし、今後の強い成長には新商品の開発が必要かなと思います。説明資料からは新商品に関する意欲はあまり感じられませんでした。
まあPERFECT ONEでまだまだシェアを伸ばしていくことも可能なのかもしれませんし、低成長を暫く続けることは可能かもしれません。ただ、成長率は年々下がっていきそうな気がしてしまいました。


と言うわけで、購入せずとの結論を一旦出しましたが短期目線なら良さそうだなと今度は思い始めました。
以前モーニングサテライトで下図のような話を聞きました。

IPOセカンダリ

『小さく産んで大きく育てるIPO』

良い言葉ですね。

派手さのないIPOで初値も地味にしか高騰してない、でも地味ながら数年は低成長しそう。時価総額から考えても東証一部指定の期待感はありますし優待新設の期待感は更にあります。
これは株価変動という視点で見れば、買われる要素はあるなと思い至りました。資金も余っていることだし新たな手法を模索する意味合いも込めて、ちょっと短期目線で勝負してみようということになった次第です。

ロックアップ解除、優待新設あたりが売り時として想定しています。
でも下落トレンドになったらすぐ売ります(笑)
短期勝負で含み損は勘弁ですヽ( ̄д ̄;)ノ

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